Chứng khoán Mỹ có thể giảm tới 35% trong nửa đầu năm 2025 do tiêu dùng suy yếu, thị trường lao động chững lại và định giá cổ phiếu quá cao, theo BCA Research.

BCA Research, một trong những tổ chức nghiên cứu hàng đầu thế giới, vừa đưa ra cảnh báo rằng chứng khoán Mỹ có thể giảm tới 35% trong nửa đầu năm 2025. Các chiến lược gia dự báo rằng thị trường sẽ tiếp tục tăng đến tháng 1/2025, nhưng ngay sau đó, đợt điều chỉnh lớn có thể xảy ra. Ba yếu tố chính được nêu gồm tiêu dùng suy yếu, thị trường lao động chững lại và định giá cổ phiếu quá cao.

Các chuyên gia khuyến cáo nhà đầu tư nên chuẩn bị cho tình huống xấu nhất bằng cách điều chỉnh danh mục đầu tư theo hướng phòng thủ và giảm tỷ trọng cổ phiếu rủi ro ngay từ bây giờ.

Ba yếu tố đẩy thị trường chứng khoán Mỹ vào khủng hoảng

Tiêu dùng suy yếu: Làn sóng “chi tiêu trả thù” đã kết thúc

Sau giai đoạn bùng nổ mua sắm hậu đại dịch, người tiêu dùng Mỹ bắt đầu thắt chặt chi tiêu. Dữ liệu bán lẻ từ Walmart và Target cho thấy sự sụt giảm đáng kể trong doanh thu khi người tiêu dùng chuyển sang các sản phẩm giá rẻ hơn.

Các nhà phân tích nhận định rằng người tiêu dùng không còn sẵn sàng chi tiêu mạnh tay như trước, dẫn đến sự suy giảm trong sức mua. Đây là một tín hiệu đáng lo ngại khi tiêu dùng cá nhân là động lực chính của nền kinh tế Mỹ.

Thị trường lao động chững lại: Nguy cơ suy thoái tăng cao

Thị trường lao động Mỹ cũng không khả quan hơn. Số lượng việc làm trống giảm mạnh trong khi tỷ lệ người tự nguyện nghỉ việc tăng cao. Tình trạng này có thể gây ra vòng xoáy suy thoái, với việc làm sụt giảm kéo theo giảm chi tiêu, khiến các doanh nghiệp buộc phải cắt giảm đầu tư.

Các chuyên gia của BCA Research cảnh báo rằng nếu xu hướng này tiếp tục, làn sóng sa thải diện rộng sẽ xảy ra, dẫn đến nguy cơ suy thoái nghiêm trọng trong năm 2025.

Định giá cổ phiếu quá cao: Thị trường dễ tổn thương trước biến động

Định giá cổ phiếu Mỹ hiện đang ở mức cao kỷ lục. Chỉ số S&P 500 đang giao dịch ở mức P/E khoảng 23 lần thu nhập, cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử. Nếu kỳ vọng tăng trưởng thu nhập của các công ty không được đáp ứng, thị trường có thể phải đối mặt với đợt bán tháo mạnh.

Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng ngay cả khi suy thoái không xảy ra, giá cổ phiếu hiện tại vẫn là rủi ro lớn, đặc biệt khi nhà đầu tư đang đánh giá thấp khả năng điều chỉnh. Các dấu hiệu kinh tế và thị trường đang cho thấy một bức tranh không mấy sáng sủa cho chứng khoán Mỹ trong năm 2025.

Đọc thêm:

Hàng hóa phái sinh là gì? Tìm hiểu cách đầu tư hàng hóa sinh lời