Các sản phẩm tương lai nông sản & NLCN mang đến cơ hội đa dạng, từ phòng ngừa rủi ro đến tối đa hóa lợi nhuận. Các sản phẩm này, chịu tác động từ nhiều yếu tố phức tạp. Để thành công, cần nắm vững năm yếu tố quan trọng khi phân tích thị trường này.

1. Địa chính trị

  Như năm 2018 đã cho thấy, thương mại toàn cầu luôn biến động. Cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung chiếm lĩnh các tiêu đề trong nhiều tháng khi các đợt áp thuế qua lại đã làm thị trường hàng hóa nông sản lao đao. Khi các rào cản xuất nhập khẩu mới làm bất ổn các mối quan hệ thương mại hiện có, các nhà sản xuất thịt lợn và đậu tương bị ảnh hưởng đặc biệt nặng nề. Hậu quả từ cuộc đối đầu Mỹ-Trung đã khiến giá hợp đồng tương lai đậu  tương giảm mạnh. Việc nắm bắt kịp thời những thay đổi trong chính trị toàn cầu là một phần quan trọng của bất kỳ phân tích thị trường ngũ cốc nào.

2. Sức mạnh của đồng đô la

  Đồng đô la đóng vai trò then chốt trong việc giao dịch tất cả các loại hàng hóa. Trong trường hợp lạm phát tăng cao và USD giảm giá so với các loại tiền tệ chính toàn cầu, nhiều nhà đầu tư thường chọn đầu tư vào hàng hóa. Lịch sử cho thấy giá hàng hóa thường vượt trội so với các tài sản khác trong việc theo kịp lạm phát. Do đó, các tổ chức tài chính có xu hướng triển khai các chiến lược phòng ngừa rủi ro bằng cách tích hợp sản phẩm nông sản. Nếu đồng đô la bị áp lực lạm phát, thị trường ngũ cốc có khả năng sẽ tăng giá.

3. Chính sách năng lượng

  Bất kỳ phân tích thị trường ngũ cốc nào cũng không hoàn chỉnh nếu không xem xét các chính sách năng lượng của chính phủ hiện hành, đặc biệt là về việc sử dụng ethanol. Một ví dụ điển hình của yếu tố thị trường này xuất hiện vào năm 2018, khi chính quyền Trump thúc đẩy việc sử dụng E-15 quanh năm. Tác động dài hạn đối với nhu cầu ngô từ việc tăng cường sản xuất ethanol vẫn chưa rõ ràng. Tuy nhiên, việc áp dụng chính sách ethanol mạnh mẽ đã thúc đẩy diện tích trồng ngô năm 2019 và các giao dịch mua bán trên thị trường giao ngay trong khu vực.

4. Cung và cầu toàn cầu

  Yếu tố cơ bản nhất của phân tích thị trường ngũ cốc là mối quan hệ cung cầu. Thực tế, tất cả các yếu tố trong danh sách này đều có ảnh hưởng nhất định đến một trong hai yếu tố này.  Vì vậy việc theo dõi các báo cáo WASDE hiện tại để cập nhật thông tin cung/cầu trong nước và quốc tế là điều cần thiết.

5. Thời tiết

  Liên quan chặt chẽ đến cung và cầu toàn cầu là tác động của thời tiết đối với thị trường ngũ cốc. Các điều kiện thời tiết khắc nghiệt bất ngờ hoặc mô hình thời tiết kéo dài như El Niño có thể ảnh hưởng đáng kể đến mức sản xuất và tiêu thụ. Mặc dù không thể dự đoán thời tiết với độ chính xác 100%, việc đánh giá các tác động môi trường vĩ mô là một khía cạnh thiết yếu để giao dịch ngũ cốc một cách thông minh.

Tổng quan thị trường

Nông sản

1. Hiện tại, các quỹ đầu tư đang ở trạng thái chờ đợi trên thị trường hợp đồng tương lai nông sản. Từ sau sự kiện hạn hán nghiêm trọng ở Brazil và gói kích thích kinh tế của Trung Quốc dẫn đến đợt mua để đóng vị thế bán vào tháng 9, kể từ đó các vị thế giao dịch đã duy trì ở mức khá ổn định. Các yếu tố quan trọng tiếp theo có thể ảnh hưởng đến thị trường gồm: giao dịch mùa lễ, tình hình thời tiết ở Nam Mỹ, báo cáo WASDE tháng 1, và lễ nhậm chức của 

2. Trong tuần qua, các quỹ đầu tư đã mua vào một lượng lớn Ngô sau khi USDA đưa ra dự báo tích cực về nhu cầu xuất khẩu và ethanol. Tuy nhiên, đến cuối tuần, họ đã giảm bớt các vị thế này do nông dân tăng cường bán ra và chênh lệch giá trên thị trường trở nên yếu hơn.

3.  Toàn cảnh thương mại đậu tương toàn cầu (14/12/2024)Hiện nay, số lượng đậu tương Mỹ được vận chuyển trên biển đã tăng so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi lượng hàng từ Brazil lại giảm. Xuất khẩu đậu tương của Mỹ trong tháng 11 đã tăng khoảng 30% so với tháng 11/2023, còn xuất khẩu của Brazil giảm tới 50%.

4. Thông thường, khi các quỹ đầu tư nắm giữ lượng lớn vị thế mua ngô trên CBOT, họ cũng thường mua thêm lúa mì, đậu tương CBOT hoặc là kết hợp giữa các loại này.Tuy nhiên, gần đây, họ lại đặt cược mạnh vào việc giá ngô sẽ tăng, trong khi lại tỏ ra bi quan, đặt cược giá giảm với lúa mì và đậu tương. Dữ liệu tuần vừa qua cho thấy sự chênh lệch này rất rõ ràng trên 

5.  Báo cáo của USDA mang tín hiệu tích cực. Lượng tồn kho cuối kỳ đã giảm dần trong vài tháng qua, và lần giảm gần đây nhất rất đáng kể.Giai đoạn "mua theo tin đồn, bán khi tin ra" có thể sắp kết thúc. Một số nhà phân tích kỳ vọng một chu kỳ tăng giá mới sẽ sớm bắt đầu.Các yếu tố có thể kích hoạt bao gồm: Trump có chính sách khởi đầu ôn hòa hơn? Lãi suất tiếp tục giảm?

Nguyên liệu công nghiệp

1. Có sự phân kỳ tăng giá mạnh mẽ trong các chênh lệch giá bông

2. Hơn nữa, chúng ta đang bước vào giai đoạn mùa vụ tốt nhất cho bông

3. Thêm vào đó, thị trường bán lẻ hoàn toàn không chú ý đến thị trường bông

Tuyên bố miễn trừ

Các thông tin, tuyên bố, dự báo và quan điểm trong báo cáo này bao gồm cả các ý kiến đã được thể hiện, được dựa trên các nguồn tin mà HCT cho là đáng tin cậy. Tuy nhiên, HCT không thể đảm bảo sự chính xác và đầy đủ 100% của các thông tin này.

Báo cáo này không được giải thích như là một lời khuyến nghị mua hay bán bất cứ sản phẩm nào mà chỉ mang tính chất cung cấp thông tin để các Nhà đầu tư có thể tham khảo. HCT sẽ không chịu bất kì trách nhiệm nào về những thiệt hại phát sinh từ việc sử dụng báo cáo hay nội dung báo cáo này. Việc sử dụng bất kì thông tin, tuyên bố, dự báo, quan điểm nào trong báo cáo này sẽ do người dùng tự quyết định và chịu rủi ro.