Một nhóm các ngân hàng lớn và doanh nghiệp tại Mỹ đã nộp đơn kiện Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), cho rằng quy trình kiểm tra sức chịu đựng tài chính hằng năm của cơ quan này không minh bạch và áp đặt các yêu cầu vốn không hợp lý.

Nguyên đơn và lý do khởi kiện
Viện Chính sách Ngân hàng, đại diện cho các tổ chức tài chính lớn như JPMorgan Chase, Citigroup và Goldman Sachs, phối hợp với Hiệp hội Ngân hàng Mỹ, Liên đoàn Ngân hàng Ohio, Phòng Thương mại Ohio và Phòng Thương mại Mỹ đã đồng loạt đệ đơn kiện Fed.

Các nguyên đơn chỉ trích rằng bài kiểm tra căng thẳng tài chính – công cụ được Fed sử dụng để đánh giá khả năng đối phó với các cú sốc kinh tế của hệ thống ngân hàng – có nhiều hạn chế. Họ cho rằng quy trình này áp đặt các yêu cầu vốn bất hợp lý và thiếu rõ ràng, tạo ra sự bất ổn không cần thiết cho các tổ chức tài chính.

Bài kiểm tra căng thẳng và vai trò của nó
Fed triển khai các bài kiểm tra căng thẳng ngân hàng sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2007-2009, nhằm đảm bảo rằng các tổ chức tài chính lớn có khả năng chống chịu trước các cú sốc kinh tế bất ngờ. Kết quả kiểm tra không chỉ xác định mức vốn dự phòng mà các ngân hàng cần giữ để đối phó với các khoản lỗ tiềm tàng, mà còn quyết định số tiền mà họ có thể phân phối cho cổ đông dưới dạng cổ tức hoặc mua lại cổ phiếu.

Tuy nhiên, nhiều ngân hàng cho rằng các bài kiểm tra này không phản ánh đúng thực tế và tạo ra sự biến động lớn về yêu cầu vốn giữa các năm. Điều này gây khó khăn cho việc lên kế hoạch tài chính và quản trị rủi ro.

Fed phản hồi và các biện pháp điều chỉnh
Sau khi thị trường tài chính Mỹ đóng cửa ngày 24/12, Fed cho biết đang cân nhắc các thay đổi nhằm cải thiện quy trình kiểm tra. Một trong các đề xuất là cho phép các ngân hàng tham gia vào việc xây dựng mô hình và kịch bản giả định được sử dụng trong bài kiểm tra.

Ngoài ra, Fed cũng cân nhắc tính trung bình kết quả kiểm tra của hai năm liên tiếp để giảm thiểu sự dao động trong yêu cầu vốn. Động thái này được kỳ vọng sẽ mang lại sự ổn định hơn cho hệ thống tài chính.

Fed nhấn mạnh rằng các thay đổi được đưa ra trong bối cảnh pháp lý đang thay đổi, ám chỉ đến những điều chỉnh trong luật hành chính tại Mỹ trong những năm gần đây. Tuy nhiên, ngân hàng trung ương chưa công bố cụ thể các sửa đổi đối với khuôn khổ bài kiểm tra căng thẳng.

Phản ứng từ giới chuyên gia và doanh nghiệp
Nhiều chuyên gia tài chính nhận định, cuộc kiện tụng này không chỉ phản ánh mâu thuẫn giữa các tổ chức tài chính và Fed, mà còn làm nổi bật thách thức trong việc cân bằng giữa giám sát chặt chẽ và hỗ trợ phát triển ngành ngân hàng.

Trong khi đó, một số doanh nghiệp ủng hộ yêu cầu cải cách từ phía các ngân hàng. "Chúng tôi cần một quy trình kiểm tra rõ ràng, minh bạch và dựa trên các kịch bản thực tế. Điều này không chỉ bảo vệ hệ thống tài chính mà còn đảm bảo khả năng cạnh tranh của các tổ chức tài chính Mỹ," đại diện Phòng Thương mại Mỹ nhận định.

Hệ quả tiềm tàng
Nếu Fed chấp nhận các thay đổi trong cách thức kiểm tra, điều này có thể giúp giảm áp lực lên các ngân hàng, đồng thời cải thiện quan hệ giữa cơ quan giám sát và ngành tài chính. Tuy nhiên, nếu các yêu cầu vốn bị nới lỏng quá mức, nguy cơ hệ thống tài chính dễ bị tổn thương khi xảy ra khủng hoảng có thể tăng cao.

Cuộc tranh cãi giữa Fed và các ngân hàng lớn vẫn đang tiếp diễn, thu hút sự quan tâm không chỉ từ giới tài chính mà còn từ các nhà làm luật và công chúng. Dự kiến, kết quả vụ kiện này sẽ định hình cách thức giám sát tài chính tại Mỹ trong tương lai.

Đọc thêm:

Hàng hóa phái sinh là gì? Tìm hiểu cách đầu tư hàng hóa sinh lời