Các nhà phân tích tại BCA Research nhận định rằng rủi ro về việc giá dầu thô tăng đột biến đã gia tăng. Mặc dù BCA vẫn giữ dự báo theo chu kỳ rằng giá dầu thô có khả năng sẽ giảm trong vòng sáu đến chín tháng tới, nhưng thị trường hiện tại lại tiềm ẩn nhiều yếu tố bất ổn có thể khiến giá dầu tăng trong ngắn hạn.

Căng thẳng địa chính trị, đặc biệt là tình hình xung đột leo thang ở Trung Đông, đang tạo ra nguy cơ về gián đoạn nguồn cung, khiến các nhà đầu tư lo ngại về khả năng xảy ra cú sốc cung. Sự tăng giá dầu gần đây một phần là do lo ngại rằng cuộc xung đột có thể lan rộng tới các khu vực quan trọng liên quan đến dầu mỏ. Theo các nhà phân tích của BCA, có thông tin cho rằng các quan chức Israel đang cân nhắc khả năng tấn công vào cơ sở hạ tầng dầu mỏ của Iran, một động thái có thể nhận được sự hỗ trợ từ phía Hoa Kỳ.

Sự gián đoạn tiềm tàng này xảy ra trong bối cảnh khu vực Trung Đông đang chiếm một tỷ lệ đáng kể trong tổng sản lượng dầu thô toàn cầu, làm dấy lên mối lo ngại về việc cơ sở hạ tầng dầu mỏ có thể bị tổn hại trong các cuộc tấn công trả đũa.

Tuy nhiên, BCA Research cũng lưu ý rằng OPEC+ vẫn có đủ công suất dự phòng để bù đắp cho bất kỳ cú sốc cung tạm thời nào. Các nhà sản xuất lớn của OPEC+ đã giảm sản lượng đáng kể, và có thể họ sẽ can thiệp để tăng sản lượng nhằm ổn định thị trường. Ví dụ, Ả Rập Xê Út đã đe dọa sẽ tăng sản lượng nếu các quốc gia khác trong OPEC+ không tuân thủ hạn ngạch sản xuất.

Dù nguy cơ xảy ra cú sốc cung vẫn cao, BCA Research cho rằng các đợt tăng giá dầu ngắn hạn này có thể không kéo dài. OPEC+ có đủ khả năng và động lực để khôi phục sản lượng đã bị cắt giảm, điều này có thể giúp ổn định nguồn cung nếu xảy ra biến động địa chính trị. Hơn nữa, nếu xung đột ở Trung Đông không gây ra tổn thất nghiêm trọng cho cơ sở hạ tầng dầu mỏ, giá dầu có thể chỉ tăng trong thời gian ngắn.

Về phía nhu cầu, BCA dự đoán nhu cầu dầu toàn cầu sẽ giảm do nguy cơ suy thoái kinh tế toàn cầu. Mặc dù việc nới lỏng chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương có thể cung cấp một số hỗ trợ, nhưng khó có khả năng thúc đẩy tiêu thụ dầu trong ngắn hạn. Ngoài ra, tăng trưởng kinh tế chậm lại của Trung Quốc, một trong những động lực chính cho nhu cầu dầu toàn cầu, cũng làm giảm triển vọng tăng giá dầu thô bền vững.

>>>Tham khảo thêm: Hàng hóa phái sinh là gì? Tìm hiểu cách đầu tư hàng hóa sinh lời